Ngược chiều thị trường, tăng trưởng lợi nhuận bất động sản vượt cả ngân hàng

Giới phân tích và nhiều doanh nghiệp bất động sản cho rằng năm 2019 là giai đoạn khá khó khăn của thị trường nhà đất do vẫn còn nhiều vướng mắc về chính sách và sự sụt giảm số lượng dự án mới. Mặc dù vậy, một số doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực này trên sàn chứng khoán lại có kết quả kinh doanh vượt trội, thậm chí mức tăng lợi nhuận sau thuế cao hơn cả mức tăng của khối ngân hàng.

Các doanh nghiệp bất động sản trên sàn có kết quả kinh doanh năm 2019 lợi nhuận cao. (Ảnh minh họa: Hùng Lê)

Theo báo cáo mới nhất về Tổng quan tình hình lợi nhuận năm 2019 của những doanh nghiệp trên 3 sàn (HOSE, HNX và UPCoM) do Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) công bố [file] vào chiều ngày 3/3, tính đến hết ngày 13/2/2020, đã có tổng cộng 962 doanh nghiệp công bố Báo cáo Tài chính Quý 4-2019 (chiếm tương đương 95% vốn hóa trên 3 sàn).

Tổng lợi nhuận sau thuế 2019 các doanh nghiệp công bố đạt khoảng 303.066 nghìn tỉ đồng, tăng 12,6% so với cùng kỳ. Trong đó, có 861 doanh nghiệp báo lãi (gồm 482 doanh nghiệp báo lãi tăng và 369 doanh nghiệp báo lãi giảm); và 101 doanh nghiệp báo lỗ.

Báo cáo cho thấy, doanh nghiệp ngành bất động sản có lợi nhuận sau thuế tăng trưởng đến 30,8% so với năm 2018, vượt cả ngành ngân hàng (tăng 29,9%), và chỉ thấp hơn mức tăng trưởng của doanh nghiệp ngành ô tô và phụ tùng là 0,2%. Riêng doanh nghiệp ngành viễn thông năm qua lợi nhuận sau thuế tăng trưởng mạnh nhất tăng đến 560,7% so với năm 2018.

Theo dữ liệu của SSI, năm 2019, ngành bất động sản tăng trưởng tích cực cả về doanh thu và lợi nhuận, trong đó tổng doanh thu đạt 307.362 tỉ đồng (tăng 11,3% so với cùng kỳ năm 2018) và lợi nhuận sau thuế đạt 56.422 tỉ đồng (+32,1% cùng kỳ năm 2018).

Đáng chú ý một số doanh nghiệp ngành này hoạt động có lợi nhuận sau thuế tăng cao hàng tốp đầu của các sàn năm qua như Công ty cổ phần Vinhomes (VHM) đạt hơn 24.206 tỉ đồng (tăng 66,09% so với năm 2018) hay Tổng Công ty cổ phần Phát triển Khu Công nghiệp – Sonadezi (SNZ), lợi nhuận sau thuế đạt 1.191,9 tỉ đồng (tăng 50.08%); Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIG) đạt lợi nhuận sau thuế 434,8 tỉ đồng, tăng 36% so với năm 2018.

 
Ba doanh nghiệp bất động sản có lợi nhuận sau thuế 2019 cao nằm trong tốp 20 trên sàn chứng khoán. Đồ họa: Hùng Lê (Nguồn: SSI)

Công ty chứng khoán SSI dẫn nguồn từ công ty tư vân bất động sản CBRE, để chỉ ra nguyên nhân của việc lợi nhuận tăng cao của doanh nghiệp hoạt động ngành này chủ yếu là do nguồn cung tại thị trường TPHCM sụt giảm 6% so với năm 2018 do các vấn đề pháp lý. Điều này dẫn đến giá bán tại TPHCM tăng trung bình ở các phân khúc là từ 10-12% trong đó Quận 2, 7 & 9 ghi nhận mức tăng trung bình mạnh nhất.

Trong khi đó, tại Hà Nội năm qua nguồn cung của thị trường Hà Nội lại tăng 7% so với năm trước đó, dẫn đến giá bán tại thủ đô tăng trung bình 5% so với năm trước đó.

Mặt khác, theo SSI, VHM (Công ty cổ phần Vinhomes), NVL (Công ty cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va), DXG (Công ty cổ phần Tập đoàn Đất Xanh), PDR (Công ty cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt) tăng trưởng chủ yếu từ việc ghi nhận các dự án đã được bán trước đó.

Ngược lại, theo báo cáo của SSI, trong năm qua các doanh nghiệp hoạt động trong các nhóm ngành ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận âm như truyền thông (-77,2%), hóa chất (-37,8%), và tài nguyên cơ bản (-26,9%),… so với năm 2018.Đáng chú ý, một nguyên nhân quan trọng khác góp phần cho doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực này lợi nhuận khủng là nhờ bất động sản khu công nghiệp tăng trưởng mạnh khi nhu cầu thuê tăng từ dịch chuyển sản xuất từ Trung Quốc. Theo JLL, năm ngoái giá cho thuê trung bình các khu công nghiệp phía Nam tăng 12% và phía Bắc tăng 6,7% so với cùng kỳ năm 2018; và tỷ lệ lấp đầy diện tích đất cho thuê tại đây đạt 82% ở miền Nam và 69% ở miền Bắc.

Kết quả trên hoàn toàn trái ngược với tình hình chung trên thị trường khi mà nhiều doanh nghiệp hoạt động trong ngành này năm qua kinh doanh khó khăn phải rời thị trường. Báo cáo của Cục Quản lý đăng ký kinh doanh cũng cho thấy, trong năm qua, ngành kinh doanh bất động sản ghi nhận gần 600 doanh nghiệp đăng ký tạm dừng hoạt động tăng đến 36,8% so với năm trước đó, dẫn đầu về tăng tỷ lệ số lượng doanh nghiệp đăng ký tạm ngừng hoạt động và giải thể trong năm qua.

Và một điểm đáng chú ý nữa, kinh doanh bất động sản cũng là lĩnh vực có tỷ lệ doanh nghiệp giải thể gia tăng nhiều nhất trong năm qua với gần 690 doanh nghiệp, tăng 39,4% so với năm trước đó. Đặc biệt, trong năm qua không có doanh nghiệp nào được thành lập trong nhóm bất động sản.

Cổ phiếu “họ” Vingroup chiếm 62% tổng doanh thu của ngành

Dữ liệu của SSI cho thấy nhóm cổ phiếu “Vingroup” – VIC, VHM, VRE – trong năm qua đạt tổng doanh thu là 191.874 tỉ đồng (tăng 13%), chiếm 62% tổng doanh thu toàn ngành bất động sản. Trong đó, doanh thu chuyển nhượng bất động sản chiếm 59% tổng doanh thu, đạt 114.679 tỉ đồng (giảm 7,9%).

Trong đó, VHM tăng trưởng mạnh đến từ hoạt động bán buôn tại dự án Vinhomes Ocean Park, Smart City và Grand Park với hơn 15.100 tỉ đồng cùng các dự án khác như Vinhomes GreenBay và Vinhomes Metropolis. Đồng thời, doanh thu chuyển nhượng của VIC đến từ các dự án Vinhomes Ocean Park, Vinhomes Smart City và Vinhomes Grand Park.

Ngoài ra hoạt động cho thuê bất động sản tăng 22%  nhờ VRE mở mới thêm 13 trung tâm thương mại với tỷ lệ lấp đầy đạt 95,8%. bên cạnh doanh thu từ hoạt động sản xuất chủ yếu từ VinFast và VinSmart đạt 10.084 tỉ đồng (tăng 17,8%). Lợi nhuận gộp của nhóm trong 2019 đạt 69.461 tỉ đồng (tăng 64,2%).

Trong khi đó, nhóm các công ty phát triển và môi giới bất động sản năm qua đạt tổng doanh thu 85.385 tỉ đồng ( tăng 10%), lợi nhuận sau thuế đạt 14.540 tỉ đồng (tăng 13%). Trong đó, các công ty phát triển bất động sản có sự phân hoá khi nhóm vẫn giữ được đà tăng trưởng tích cực như KDH, PDR, VPI, DIG, HDG ngược lại DXG, SJS, SCR ghi nhận lợi nhuận giảm so với cùng kỳ. Cụ thể KDH đạt doanh thu thuần 2.813 tỉ đồng, lợi nhuận say thuế 917 tỉ đồng, tăng 13,2%; hay HDG đạt doanh thu 4.327 tỉ đồng, lợi nhuận sau thuế 1017.8 tỉ đồng, tăng 35.4%; DIG đạt 2.139 tỉ đồng, lợi nhuận sau thuế 434.8 tỉ đồng, tăng 36%,…

Theo SSI, tổng doanh thu nhóm bất động sản khu công nghiệp đạt 24.321 tỉ đồng tăng 5,4% và lợi nhuận sau thuế đạt 5.413 tỷ đồng tăng 11,5%. Trong các doanh nghiệp niêm yết, KBC tăng trưởng lợi nhuận sau thuế đạt 33,2% so với năm trước đó nhờ vào ghi nhận bán đất tại khu đô thị Tràng Duệ và điều chỉnh giảm chi phí tại khu công nghiệp Tràng Duệ, tuy nhiên , KBC ghi nhận bán đất khu công nghiệp 108 ha (-2,3% ) và ghi nhận bán đất khu đô thị 4 ha (+6x) . Bên cạnh đó, BCM cũng ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 2.673 tỉ đồng (+14% so với năm 2018), trong đó hoạt động kinh doanh bất động sản tăng trưởng 17% từ cho thuê đất khu công nghiệp Bàu Bàng và bán đất khu dân cư Bàu Bàng, đồng thời thoái vốn tại Bảo hiểm Hùng Vương, Dược Becamex và Biwase đem lại doanh thu hơn 400 tỉ trong năm 2019.

D2D tiếp tục ghi nhận doanh thu từ bán dự án KDC Lộc An hơn 587 tỉ đồng. Ngược lại, HPI, LHG ghi nhận lợi nhuận giảm do khó khăn trong việc đền bù giải tỏa phần khu công nghiệp mới. NTC giảm lợi nhuận hơn 49,9% do không còn ghi nhận lợi nhuận từ bán đất khu dân cư Nam Tân Uyên… 

Top doanh nghiệp tăng trưởng lợi nhuận năm 2019:

(TBKTSG /Nguồn: SSI)